Měnové exotické opce

Měnové bariérové opce

Měnové bariérové opce jsou transakce, kde prodávající uděluje kupujícímu právo, nikoliv však povinnost, koupit (Call opce) nebo prodat (Put opce) určitou částku jedné měny proti platbě dohodnuté částky v jiné měně s vypořádáním ve stanovené pozdější lhůtě. Toto právo lze využít jen v případě, je-li opce aktivována (knock-in) nebo není-li deaktivována (knock-out) a kupující opce za něj platí opční prémii.

  • bariérová (Knock-In) opce znamená, že je měnová opce při sjednání obchodu neaktivní, dokud není dosažen dohodnutý bariérový kurz. Pokud bariérový kurz dosažen není, opce k datu splatnosti skončí bez možnosti vypořádání
  • bariérová (Knock-Out) opce znamená, že je měnová opce při sjednání obchodu aktivní, a pokud není dosažen dohodnutý bariérový kurz, je vypořádána standardní cestou. V opačném případě, tedy je-li dosažen dohodnutý bariérový kurz, je měnová opce deaktivována a k datu splatnosti skončí bez možnosti vypořádání

 

  • kupující Call opce získává právo koupit dohodnutý objem dané měny za dohodnutou realizační cenu (strike) k datu vypořádání
  • prodávající Call opce má povinnost prodat na žádost kupujícího opce (využité právo kupujícího) dohodnutý objem dané měny za dohodnutou realizační cenu (strike) k datu vypořádání
  • kupující Put opce získává právo prodat dohodnutý objem dané měny za dohodnutou realizační cenu (strike) k datu vypořádání
  • prodávající Put opce má povinnost koupit na žádost kupujícího opce (využité právo kupujícího) dohodnutý objem dané měny za dohodnutou realizační cenu (strike) k datu vypořádání

Vlastnosti produktu

Kupující opce má možnost neomezeně participovat na příznivém vývoji trhu.
Nižší náklady (prémie) ve srovnání s měnovou opcí.

Varianty produktu

  • evropská bariéra – sledování bariérového kurzu se děje pouze v jeden daný den (den expirace)
  • americká bariéra – sledování bariérového kurzu se děje průběžně v každý okamžik ode dne sjednání obchodu do dne expirace
  • opční strategie – vznikají složením dvou a více měnových opcí nebo měnových bariérových opcí, cílem je minimalizace nákladů při zachování výhod opcí. Klient obvykle jednu nebo více opcí kupuje a zároveň jednu nebo více opcí prodává

Měnové digitální opce

Měnové digitální opce jsou transakce, kde prodávající uděluje kupujícímu právo získat v předem dohodnutém čase dohodnutou částku (tzv. payout), pokud nebude (nebo naopak bude) dosažen dohodnutý kurz. Za toto právo platí kupující opce opční prémii. Měnové digitální opce se používají spíše jako součást opčních strategií, respektive jiných typů kombinovaných produktů.

Vlastnosti produktu
 
Kupující opce zná dopředu výši případného payoutu.
Za výše uvedenou možnost platí kupující opční prémii.

Varianty produktu

  • evropské sledování – dosažení dohodnutého kurzu se sleduje pouze v jeden daný den (den expirace)
  • americké sledování – dosažení dohodnutého kurzu se sleduje průběžně v každý okamžik ode dne sjednání obchodu do dne expirace
  • No Touch / One Touch – sleduje se dosažení pouze jednoho dohodnutého kurzu
    Double No Touch / Double One Touch – sleduje se dosažení dvou dohodnutých kurzů