Úvod > Firmy a veřejný sektor > Treasury > Měnová rizika > Měnové bariérové opce

Měnové bariérové opce

Komu je určen: 

• zejména právnickým osobám 

Definice:

Měnové bariérové opce jsou transakce, kde Prodávající uděluje Kupujícímu právo, nikoliv však povinnost, koupit (Call opce) nebo prodat (Put opce) určitou částku jedné měny proti platbě dohodnuté částky v jiné měně s vypořádáním obou ve stanovené pozdější lhůtě. Ovšem pouze je-li opce aktivována (knock-in) nebo není deaktivována (knock-out). Za toto právo platí Kupující opce opční prémii. 

• Bariérová (knock - in) opce znamená, že je měnová opce při sjednání obchodu neaktivní, dokud není dosažen dohodnutý bariérový kurz. Pokud bariérový kurz dosažen není, opce k datu splatnosti skončí bez možnosti vypořádání.
• Bariérová (knock - out) opce znamená, že je měnová opce při sjednání obchodu aktivní, a pokud není dosažen dohodnutý bariérový kurz, je vypořádána standardní cestou. V opačném případě, tedy je-li dosažen dohodnutý bariérový kurz, je měnová opce deaktivována a k datu splatnosti skončí bez možnosti vypořádání.
• Kupující Call opce získává právo koupit dohodnutý objem dané měny za dohodnutou realizační cenu (strike) k datu vypořádání.
• Prodávající Call opce má povinnost prodat na žádost Kupujícího opce (využité právo Kupujícího) dohodnutý objem dané měny za dohodnutou realizační cenu (strike) k datu vypořádání.
• Kupující Put opce získává právo prodat dohodnutý objem dané měny za dohodnutou realizační cenu (strike) k datu vypořádání.
• Prodávající Put opce má povinnost koupit na žádost Kupujícího opce (využité právo Kupujícího) dohodnutý objem dané měny za dohodnutou realizační cenu (strike) k datu vypořádání.

Výhody produktu: 

• kupující opce má možnost neomezeně participovat na příznivém vývoji trhu
• nižší náklady (prémie) ve srovnání směnovou opcí 

Nevýhody produktu: 

• za výše uvedenou možnost platí kupující opční prémii 

Modifikace produktu: 

• Evropská bariéra - sledování bariérového kurzu se děje pouze v jeden daný den (den expirace)
• Americká bariéra - sledování bariérového kurzu se děje průběžně v každý okamžik ode dne sjednání obchodu do dne expirace
• Opční strategie - vznikají složením 2 a více měnových opcí nebo měnových bariérových opcí. Cílem je minimalizace nákladů při zachování výhod opcí. Klient obvykle jednu nebo více opcí kupuje a zároveň jednu nebo více opcí prodává. 
  

Podmínky uzavření obchodu: 

• rámcová smlouva o obchodování na finančním trhu
• limit pro treasury operace
• minimální objem 100 000 EUR